Это облигации, поступления от которых будут использоваться исключительно для финансирования проектов с положительным эффектом для экологии. Термин появился в 2013 году, и с тех пор совокупный объем выпущенных зеленых облигаций составил $1 трлн или 1% от всего рынка облигаций.
Что такое зеленые облигации?
Типы проектов для зеленого финансирования
Возобновляемые источники энергии
Включая производство, передачу, приборы и продукцию
Чистый транспорт
Например, электрический, гибридный, общественный, рельсовый скоростной транспорт, инфраструктура для транспортных средств, работающих на чистой энергии, и сокращение вредных выбросов
Устойчивое управление водными ресурсами и сточными водами
Включая водоснабжение, управление ливневыми водами, защиту от наводнений, городские дренажные системы
«Зеленые» здания
Устойчивая сельская и городская инфраструктура
Сохранение наземного и водного биоразнообразия
Сохранение наземного и водного биоразнообразия
Предотвращение и контроль загрязнения
Включая контроль парниковых газов, рекультивацию почвы, предотвращение отходов, сокращение отходов, переработку отходов
Что такое сертифицированные климатические облигации?
Облигации и займы, которые проверены на соответствие Стандарту климатических облигаций.
Для того чтобы получить знак сертификации, потенциальный эмитент должен выбрать уполномоченного верификатора, который предоставит гарантию соответствия облигации требованиям стандарта.
Стандарт климатических облигаций допускает сертификацию облигации до ее выпуска, что позволяет эмитенту использовать знак сертификации для маркетинга, GR, PR и IR. После выпуска облигации и начала распределения доходов от нее эмитент должен подтвердить сертификацию, получив еще один отчет о заверении (Post-Issuance) и предоставив его в Совет по стандарту климатических облигаций.
В чем преимущество зеленых облигаций?
Лучшие условия процентной ставки
Зеленые облигации привлекают средства по более низкой ставке в сравнении с конкурентными инструментами. Это обусловлено большим спросом от инвесторов на зеленые инструменты. В среднем, преимущество в процентной ставке зеленой облигации составляет 0.3%.
Доступ к инвесторам
Круг инвесторов, заинтересованных в зеленых облигациях, гораздо шире по сравнению с рыночными группами инвесторов. В зависимости от обстоятельств могут возникать ценовые преимущества из-за повышенного спроса инвесторов на зеленые облигации.
Повышение репутации
Зеленая облигация позволяет эмитенту ассоциировать свой бренд с устойчивым развитием, низкоуглеродной экономикой и бережным отношением к окружающей среде.
Привлекательность для инвестиций
Сертификация позволяет потенциальным инвесторам быстро найти надежную зеленую/климатическую облигацию среди поставщиков рыночной информации.
Соответствие международным стандартам
Сертификация CBI позволяет эмитентам показать рынку, что их облигации соответствуют мировым стандартам в области климатической целостности, управления доходами и прозрачности.
Хеджирование климатического риска
Приобретая зеленую облигацию, инвестор получает дополнительную диверсификацию от нефтезависимых активов в пользу климатических проектов, которые быстро растут в ценности и стоимости.
Как мы помогаем выпустить зеленые облигации
Определение активов, которые могут быть использованы для выпуска зеленых облигаций
1
Понимание целесообразности предлагаемых эмиссий, потенциально спорных вопросов и рыночных прецедентов
2
Разработка надежных зеленых рамок для эмиссий
3
Предоставление объективных вторых мнений и отчетов о заверении
4
Поддержка выездных мероприятий для инвесторов (ESG Экспедиции)
5
Отчетность о воздействии на показатели экологической эффективности
6
Что нужно для выпуска зеленых облигаций?
Процесс сертификации климатических облигаций разделен на два этапа. На этапе верификации перед выпуском облигация формулируется, подтверждается, запускается, регистрируется, на нее устанавливается цена, облигация продвигается на рынке. Этап проверки после запуска наступает через 12 месяцев (Climate Bonds Standard Version 2.1) или 24 месяца (Climate Bonds Standard Version 3) после выпуска облигации. Это период распределения поступлений от облигации на номинированные проекты и активы.
- Пост-эмиссионная проверка должна быть проведена в течение 12 месяцев (для версии 2.1) или 24 месяцев (для версии 3) после эмиссии для подтверждения пост-эмиссионной сертификации и поддержания сертификации климатических облигаций.
- После пост-эмиссионной проверки сертификация должна поддерживаться эмитентом путем предоставления ежегодных отчетов в течение всего срока действия облигации вплоть до ее погашения.
- Мониторинг устойчивого развития может оказать услугу регулярной оценки в течение всего срока действия облигации. Это обеспечит инвесторам дополнительную уверенность.
Документы для верификации перед выдачей
- Информация о климатической облигации
Краткое резюме предлагаемой облигации, предназначенное для внутреннего рассмотрения. Оно не выкладывается в открытый доступ. - Отчет верификатора для предварительной эмиссии
Юридический документ, который должен быть подписан эмитентом. - Заявление и соглашение о сертификации
Эмитент должен привлечь утвержденного верификатора (выберите из списка здесь), который будет работать с эмитентом. Верификатор подтверждает, что проекты и активы, которые будут финансироваться за счет средств от облигаций, соответствуют требованиям Стандарта климатических облигаций. Так верификатор проверяет, установил ли эмитент внутренние процессы и контроль для управления доходами от облигаций. - Финансовая схема
Эмитент должен создать структуру зеленых облигации, которая описывает, как требования Стандарта климатических облигаций будут выполняться эмитентом для соответствующей облигации, займа или другого долгового инструмента, или программы облигаций, займов или других долговых инструментов
Эта информация часто представляется с использованием пяти основных компонентов принципов зеленых облигаций (использование поступлений, выбор проектов и активов, управление поступлениями, отчетность и внешний обзор).
Что нужно для верификация после выдачи
- Обновленная информация о климатической облигации
После выпуска облигации и начала распределения средств облигации по проектам и активам эмитент обновляет информационную форму климатической облигации, чтобы включить в нее все изменения, произошедшие после выпуска. - Отчет верификатора после эмиссии
Верификатор должен подтвердить, что выпущенная облигация соответствует требованиям Стандарта климатических облигаций.
Совет по стандарту климатических облигаций рассматривает оба документа, и если они соответствуют требованиям, сертификация выдается на весь срок действия облигации.